Dax Chartanalyse

Der Dax präsentierte sich stark und zeigte die gewünschte Reaktion in Form einer langen weisen Kerze an der wichtigen Unterstützung (Minimalkorrektur der Aufwärtsbewegung seit Jahresbeginn) . Der Aufwärtstrend wurde verteidigt und leitete Kurse bis ans Jahreshoch ein. Nun fehlt noch der Ausbruch über jenes Hoch um das Kursverhalten eindeutig positiv zu interpretieren. Gelingt dies, sind Ziel um 12.747 und 12.939 auszumachen. Die Maximalkorrektur von Hoch aus 2018 wäre überwunden und die Hausse würde die Hausse nähren. Dies in einem Umfeld unter-investierter Großanleger und starker Verunsicherung durch weltweite Geopolitik, welche sich mittlerweile in schlechten Wirtschaftsdaten niederschlägt. Diese gefühlte Unsicherheit ist jedoch anhand von Zahlen kaum nachvollziehbar. Seit 2015 sind 80 % der Dax Schwankungen unter 23 % gemessen am VDax und nur in 3 % der Fällen über 30 %. Warnzeichen für Veränderung sind Kurse unter 11926 und kritisch ein Abtauchen unter 11627. Derzeit taxiere ich den Ausbruch nach oben höher ein.

Widerstand: ~ 12.446 |  ~ 12.747 | ~ 12.939

Unterstützung: ~ 11.926 | ~ 11.627 | ~ 11.300

Bund Rendite Chartanalyse

Der Vorgriff auf eine potentielle Bodenbildung blieb erfolglos. Der rote Trendkanal wurde noch getestet. Der Markt lotet im Tief immer wieder die 161 Extension bei -0,34 % aus. Dies jedoch in Kombination mit Ausbildung einer kleinen positiven Divergenz im RSI. Die Dynamik ist nicht hoch aber gradlinig. Der Markt preist sowohl in USA als auch Europa deutliche Zinssenkungen ein. Der Bias ist sehr einseitig ausgeprägt, abgelesen an den Positionierungen und fund flows sowie deutlich über die Euribor Markterwartungen. Die Futures zeigten vor 6 Monaten die 0 Prozent Schwelle Ende 2020 an, heute hat sich dieser Wert auf 06/2023 verschoben. Der Stimmungsumschwung ist extrem und bleibt im Sinne der Mean Reversion Theorie Hauptargument gegen einen kurzfristig weiteren Rückgang bis -0,6 %. Dieses Niveau resultiert aus der Fibonacci Analyse vom Tief aus 2016 und korrespondiert ungefähr mit der Korrelationsableitung aus den US Treasuries , welche Ihr Tief noch nicht unterschritten haben. Kurzfristig kann jederzeit ein Erholungsversuch initiiert werden, der auch entsprechende Dynamik entfalten kann, aufgrund oben genannter Fakten. Gegen eine stärkere Trendwende spricht das Marktverhalten, bei Veröffentlichungen schlechter Wirtschaftsdaten parallel Aktien und Renten zu kaufen, in Erwartung neuer Stimuli durch die Notenbanken. Derzeit sind Verkäufe von Bunds antizyklisch nur kurzfristig vertretbar und pro zyklisch z.B. bei einer Erholung an die obere rote TK-Begrenzung reine Spekulation auf noch tiefere Zinsen mit entsprechendem quantitive easing. Fundamental sind Anleihen im Wert von 13 Billionen Euro bereits negativ verzinst und nur noch für gesetzlich regulierte Anleger interessant.

Widerstand ~ -20 BP | ~ -13 BP | ~ -5 BP | ~ 8 BP

Unterstützung ~ – 34 BP | ~ -60 BP

Euro Chartanalyse

Der Euro nutze das zeitliche Fenster für ein kleine Aufwärtsbewegung. Seit langem etablierte sich mal wieder ein weise Kerze mit großem Körper, welche im Anschluss weitere Käufer in den Markt zog. Das Potential dieser Bewegung ist noch nicht ganz ausgeschöpft. Die gelbe Begrenzung dürfte getestet werden. Weiterhin nur als Handelsspanne zu interpretieren, solange 1,15 nicht überboten wird. Die 1-Monats Volatilität siecht bei 5,5 % dahin, allerdings mit leicht zunehmender Tendenz seit April, was als kleines Indiz gewertet kann, dass wieder mehr Leben in die Devise kommen kann. 

Widerstand: ~ 1,150 | ~ 1,175 | ~ 1,210

Unterstützung: ~ 1,117 | ~ 1,093 | ~ 1,056

Dax Chartanalyse

Die Warnung vor rückläufigen Kursen kam zur rechten Zeit. Der Dax verlor vom Hoch 815 Punkte und stoppte zunächst am mittleren Wochen-Bollinger Band. Die Preise notieren heute um den roten Aufwärtstrend. Dieses Niveau muss verteidigt werden, da sonst chart technisches Porzellan zerschlagen wird. Am Besten in dieser Woche mit einer langen weisen Candle als pullback des gelben Abwärtstrends. Ansonsten finden sich weitere Unterstützungen bei 11.614 und 11.300. Eine Ableitung zum weiteren Kursverlauf kann ich derzeit nicht festmachen. Es scheint mir derzeit eine 50:50 Situation und darauf sollte man nicht spekulieren, besser Bestätigung abwarten !

Widerstand: ~ 11.844 | ~ 12.307 | ~ 12.866

Unterstützung: ~ 11.726 | ~ 11.614 | ~ 11.300

Bund Rendite Chartanalyse

Der Ausbruch aus dem gelben Dreieck nach unten gab die Richtung für die letzten Wochen vor. Das Ziel bei -20 BP wurde erreicht. Nun trifft der Kurs die lower median line der Pitchfork in Verbindung mit der 161 % Extension. Die Tageskerze zeigt einen kleinen Hammer an. Grund genug um am all time low in Verbindung mit dem Tief aus 2016 eine Position zu eröffnen. Da gegen den Trend und noch ein potentieller Test des roten Trendkanals möglich ist mit angepasster trade size. Wer nicht antizyklisch investieren mag, wartet eine Bestätigung durch Kerzen oder Rückeroberung der -13 BP ab. Im grossen Bild klar als Spekulation einzustufen, denn unterhalb von 8 BP ist dies zunächst nur Marktrauschen.

Widerstand ~ -13 BP | ~ -5 BP | ~ 8 BP

Unterstützung  ~ – 20 BP

Euro Chartanalyse

Zum Euro gibt es zu den Kommentaren der letzten Monaten wenig hinzuzufügen. Zeitlich gibt es ein Fenster für eine Reaktion nach oben. Die Begrenzung Stand heute bleibt die obere gelbe Trendkanallinie um 1,15.

Widerstand: ~ 1,150 | ~ 1,175 | ~ 1,210

Unterstützung: ~ 1,117 | ~ 1,093 | ~ 1,056