Dax Chartanalyse

Die Erholungsbewegung zeigte sich von der starken Seite mit drei langen weisen Wochenkerzen. Dabei wurde der Trigger 12.112 genommen und auch der Widerstand bei 12.329 wurde über handelt. Bleibt 12.680 zunächst offen. Dies dürfte jedoch bald erreicht werden. Denn in der jüngsten Konsolidierung wurde ein Hammer mit weiteren starken Kerzen produziert. Das deutet auf einen Test der upper median line der Pitch fork an. Erst unterhalb des Wochen Bollingers geht der Dax wieder in den Korrekturmodus.

Widerstand: ~ 12.494 | ~ 12.680 | ~ 13.197

Unterstützung: ~ 12.130 |  ~ 11.726 |  ~ 11.550

Bund Rendite Chartanalyse

Die Rendite der Bundesanleihen erholten sich in den letzten Wochen von -73 BP ausgehend von einer Hammerformation bis ca. -43 BP. Die gelbe Trendlinie stoppte zunächst die Bewegung und drückte die Rendite wieder auf die 138 % Extension bei 60 BP zurück. Hier ist eine kleine Konsolidierung zu beobachten. Das Niveau muss zur Aufrechterhaltung eines positiven Bildes hier und jetzt bestätigt werden.  Erste zaghafte Signale sind oberhalb von -53 BP mit Ziel -43 aus zu machen. Kurse unter -60 BP führen dann vermutlich mittels Trendbeschleunigung Richtung -83 BP. In einer zweiten Erholungsbewegung erscheint derzeit ein Anlauf an den oberen roten Trendkanal möglich.

Widerstand ~ -53 BP | ~ -43 BP | ~ -20 BP

Unterstützung ~ -60 BP | ~ -72 BP | ~ -83 BP

Euro Chartanalyse

Die Unterstützung in Form der 161,8 % Extension wurde getestet und mittlerweile leicht unterschritten. Die Dynamik weiterhin schwach wobei die Trendrichtung in der Rückbetrachtung doch deutlich zu Gunsten des USD ist. Eine Bewegung Richtung 1,056 wäre somit folgerichtig. Erst wenn der gelbe Trendkanal wieder zurück erobert wird, ist die Einschätzung hinfällig. 

Widerstand: ~ 1,117 | ~ 1,150 | ~ 1,175

Unterstützung: ~ 1,093 | ~ 1,056

Dax Chartanalyse

Die Erwartung fallender Kurse hat sich bestätigt. Der Dax gab ca. 1400 Punkte vom Hoch ab und drehte bei vorletzten Verlaufstief bei 11.300 Punkten wieder nach oben. Die schnelle Erholung und Etablierung oberhalb von 11.550 Punkten ist positiv zu werten. Auch die heutige lange weise Tageskerze stimmt zuversichtlich. Rückblickend betrachtet könnte dies der 2. positive Test des gebrochenen grünen Abwärtstrend sein. Auch im großen Bild sind Trendlinien bestätigt worden in Verbindung einer interessanten Monatskerze. Die Bewegung sollte zumindest an das mittlere Wochen Bollinger Band bei 12.112 reichen. Ein erneuter Test um 12,680 könnte im Anschluss möglich sein. Dies ist aber noch zu früh, um als konkretes Signal auszurufen. Erst unterhalb von 11.460 trübt sich der positive Gesamteindruck ein.

Widerstand: ~ 12.112 | ~ 12.329 | ~ 12.680

Unterstützung:   ~ 11.550 | ~ 11.300

Bund Rendite Chartanalyse

Die Dynamik fallender Renditen im Bund ist extrem. Selten hat man eine Bewegung von 55 Basispunkte in 25 Handelstagen am Markt beobachten können. Dies zeigt eine klare Übertreibung an, welche sich in einer temporären Erholung zeigen könnte. Sollte der kleine Doppelboden bestätigt werden, könnte sie Luft bis ca. -0,6 % haben. Weiter steigende Renditen sind derzeit kaum vorstellbar. Die Verflachung der Zinsstrukturkurve am hinteren Ende bei Laufzeiten 15 Jahre plus zeigt den Anlagedruck über allen Anlagesektoren hinweg. Da stört es auch nicht, dass die letzte 30Y Bundesmission nicht genügend Abnehmer bei dem Zinsniveau fand. Ein Signal oder direkte Auswirkung hat das nicht, da der Bund sie dann einfach in Ihre eigenen Bücher nimmt und später abverkauft. Auch mit Blick auf technische Indikatoren kann noch keine Entwarnung gegeben werden. Die Fibonacci Analyse gibt noch eine Orientierung im golden Schnitte bei -83 BP im Extrem. Dann könnte sich eine antizyklische Chance bei weiteren bestätigten Signalen ergeben. Bereits jetzt ist das Anlegerverhalten extrem einseitig und bereits konträr zu werten.

Widerstand  ~ -60 BP | ~ -40 BP  | ~ -20 BP

Unterstützung ~ – 72 BP | ~ -83 BP

 

Euro Chartanalyse

Der Euro verharrt weiterhin in Lethargie mit der Tendenz zu abgebenden Kursen. Die Erholungsbewegungen werden als Verkaufsgelegenheit wahrgenommen und somit notiert das Währungspaar am unteren Trendkanal. Die Vermutung liegt Nahe, dass die 161 % Extension bald getestet werden wird. Vom heutigen Standpunkt jedoch kein gutes Chance Risiko Profil für eine Handelsumsetzung. Auch die zyklische Perspektive zeigt erst im November wieder ein potentielles Zeitfenster für ein Signal. Weiterhin abwarten !

Widerstand: ~  1,117 |  ~ 1,150 | ~ 1,175

Unterstützung:  ~ 1,093 | ~ 1,056

Dax Chartanalyse

Der Dax konnte den Aufwärtstrend nicht nur verteidigen sondern lotete neue Jahreshöchststände aus. Bei 12656 Punkte war dann Schluss und die 12747 blieben bislang unerreicht. Im Anschluss dann doch eher Momentum bei fallenden Kursen zu sehen. Vor allem die 2 schwarzen langen Kerzen der letzten 5 Handelstagen stimmen bedenklich. Der Kurs handelt wieder am roten Aufwärtstrend aus 2019. Ob diesmal eine Verteidigung gelingt, kann bezweifelt werden. Allerdings wäre bei einem Bruch mehr Puffer vorhanden um chart technischen Schaden zu verhindern. Die Unterstützung bei 11726 wirkt stärker wie der Aufwärtstrend. Insofern wäre ein kurzer Ausrutscher noch verzeihlich um das positive Gesamtbild zu erhalten. Das Verhalten würde mit der saisonal schwächeren Sommer Phase korrespondieren. Derzeit ist eher Vorsicht angebracht, auch mit Blick auf das bislang gute Jahresergebnis.

Widerstand: ~ 12.329 | ~ 12.747 | ~ 12.939

Unterstützung: ~ 12.095 | ~ 11.938  | ~ 11.726 | ~ 11.300

Bund Rendite Chartanalyse

Der Trend bei den Zinsen ist unverändert abwärts gerichtet. Vom unteren Trendkanal  um die -0,4% ergabt sich zwar eine kurzfristige starke Erholung auf -0,2 %, aber diese wurde sofort wieder negiert. Die Rendite gab am oberen Bollinger Band in Verbindung mit der gelben Trendlinie Ihre Zugewinne wieder ab. Die Doji artige Kerze von letzter Woche in Verbindung mit schwarzen Kerzen lassen die Unterstützung bei -0,40 auf wackligen Beinen erscheinen. Derzeit deutet nichts auf steigende Zinsen hin (Evtl ein gutes Hoffnung-Zeichen für die Rentenbären). Die Aussage vom letzten Mal bleibt bestehen. Der Markt sucht Hände ringend Anlagemöglichkeiten mit positiver Rendite. Dies begünstigt auch die Nachfrage nach Bunds mit der Hoffnung auf noch tiefere Zinsen. Als Orientierung kann -0,49 % und -0,55% genannt werden. Die Zitrone muss wohl noch völlig ausgepresst werden, bevor die Marktteilnehmer einen anderen Bias einnehmen.

Widerstand ~ -20 BP | ~ -13 BP | ~ -5 BP | ~ 8 BP

Unterstützung  ~ – 40 BP | ~ – 49 BP   | ~ – 55 BP

 

Euro Chartanalyse

So schnell wie die Dynamik im Euro aufkam so schnell ist sie auch wieder verflogen. Der Impuls wurde nicht genutzt um aus der Handelsspanne aus zu brechen. Die Devise nahm Ihren übergeordneten Trend in Form kleiner Wochenveränderungen gen Süden wieder auf. Mittlerweile wurde die Unterstützung um 1,117 durchbrochen ohne Anzeichen darauf, dass dies nennenswerte Positionsveränderungen ausgelöst hat. Das passt gut in den Kontext der oft wiederholten Aussage, dass derzeit das Währungspaar aus Handelssicht uninteressant erscheint. Bei der morgigen FED Sitzung , im Falle vager Signale und offener forward guidance, könnte wieder ein Test der oberen Trendkanal Begrenzung anstehen.

Widerstand: ~ 1,150 | ~ 1,175 | ~ 1,210

Unterstützung: ~ 1,117 | ~ 1,093 | ~ 1,056

Dax Chartanalyse

Der Dax präsentierte sich stark und zeigte die gewünschte Reaktion in Form einer langen weisen Kerze an der wichtigen Unterstützung (Minimalkorrektur der Aufwärtsbewegung seit Jahresbeginn) . Der Aufwärtstrend wurde verteidigt und leitete Kurse bis ans Jahreshoch ein. Nun fehlt noch der Ausbruch über jenes Hoch um das Kursverhalten eindeutig positiv zu interpretieren. Gelingt dies, sind Ziel um 12.747 und 12.939 auszumachen. Die Maximalkorrektur von Hoch aus 2018 wäre überwunden und die Hausse würde die Hausse nähren. Dies in einem Umfeld unter-investierter Großanleger und starker Verunsicherung durch weltweite Geopolitik, welche sich mittlerweile in schlechten Wirtschaftsdaten niederschlägt. Diese gefühlte Unsicherheit ist jedoch anhand von Zahlen kaum nachvollziehbar. Seit 2015 sind 80 % der Dax Schwankungen unter 23 % gemessen am VDax und nur in 3 % der Fällen über 30 %. Warnzeichen für Veränderung sind Kurse unter 11926 und kritisch ein Abtauchen unter 11627. Derzeit taxiere ich den Ausbruch nach oben höher ein.

Widerstand: ~ 12.446 |  ~ 12.747 | ~ 12.939

Unterstützung: ~ 11.926 | ~ 11.627 | ~ 11.300