Dax Chartanalyse

Die These weiter anziehender Kurse ging voll auf. Der Markt zeigte Stärke in Form langer weiser Kerzen. Nach dem die obere Begrenzung des roten Trendkanals berührt wurde, sehen wir eine Konsolidierung auf weiterhin sehr hohem Niveau. Der „pain trade“ sind weiter steigende Kurse. Viele Marktteilnehmer haben sich nach dem guten Jahr bereits verabschiedet. Die Pensionskassen haben Ihre Aktienqoute im Jahr 2019 sogar verringert. Hedgefunds in USA halten die niedrigste Aktienquote seit langem. Das Sentiment für deutsche Export-Aktien liegt danieder, Value Titel (hoher Daxanteil) haben die günstige Bewertung seit langem. Hierin liegt die Chance auf zumindest mittelfristig gut unterstütze Kurse. Das Momentum könnte den Dax noch an der medianline der Pitchfork an die Hochs aus 2018 treiben. Das Ziel aus der Fibonacci-Extension bei 13531 ist noch offen. Allerdings muss erwähnt werden, dass das CR-Profil für Neuengagements eher schlecht ist. Knappe 200 Punkte upside gegen 600 downside, lediglich bei Erreichen der Minimalkorrektur der letzten Bewegung. Übergeordnet gilt jedoch: the trend is your friend. Der Aktienmarkt hat seinen Puffer für einen Bias-Wechsel gut ausgebaut. Bis 12.643 Punkte ist viel Platz, um das positive Bild zu erhalten.

Widerstand: ~ 13.416 | ~ 13.531

Unterstützung: ~ 12.867 | ~ 12.643 | ~ 12.490 | ~ 12.191

Bund Rendite Chartanalyse

Im letzten Kommentar wurden die Signal Trigger gut heraus gearbeitet. Die Konsolidierung führte die Rendite an -42 BP heran. Die Unterstützung wurde verteidigt und daraufhin zogen die Zinsen über -0,32 % an. Die Maximal Korrektur des letzten Abschwungs seit April 2019 in Verbindung der 161 % Fibonacci Extension und dem oberen TK stoppte dann die Bewegung. Seit dem eine Korrektur auf hohem Niveau und ohne Dynamik. Das Auspreisen der extremen Zinssenkungs-Phantasie hat Ihre Spuren im Sentiment hinterlassen. Die FED hat eine Zinspause angekündigt und die Forwardsätze von den Extremwerten zurück geholt. Auch die Fund Flows beginnen sich zaghaft zu stabilisieren. Seit Jahresbeginn sind ca. 50 Mrd.  USD in Renten geflossen und 100 Mrd. USD aus europäischen Aktien heraus. Der Markt sortiert sich derzeit neu und der Prozess sollte in einem Seitwärtsphase münden. Auch mit Blick aufs Jahresende, wenn die Bücher der Instis langsam zu gemacht werden, sollten sprunghafte Bewegungen eher ausgeschlossen werden. Kurzfristig rückt der Fokus auf den roten Trendkanal. Die Chancen stehen nicht schlecht, dass von hier ein nochmaliger Impuls nach oben ausgeht. Ein Überwinden der -22 BP jedoch eher unwahrscheinlich. Bricht die Unterstützung sollte dies keine allzu großen Auswirkungen haben. Der Horizontalsupport bei -42 BP ist deutlich höher zu gewichten. Erst wenn dieses Bollwerk bricht, könnte nochmals Dynamik aufkommen.

Widerstand ~ -32 BP | ~ -22 BP | ~ -9 BP

Unterstützung ~ -42 BP | ~ -53 BP | ~ -60 BP

Euro Chartanalyse

Die Dollar Bullen haben weiterhin das Zepter in der Hand. Der Widerstand bei 1,118 konnte nicht überwunden werden und folgerichtig gab die Devise nach. Das Ziel um 1,093 rückt in den Fokus. Auf der Zeitachse gibt es ein untergeordnetes Zeitfenster für ein Tief jetzt im Dezember. Allerdings zeigen die Preismuster wenig Indizien für eine Bestätigung. Ein belastbares Tief in Mitten einer Bewegung wäre ungewöhnlich. Somit sollte mit einem Test des gelben Trendkanals gerechnet werden. Das Momentum bleibt weiter gering und die 1M Volatilität verharrt unter 5 %. Werte die vermutlich über den Jahreswechsel erhalten bleiben. 

Widerstand: ~ 1,118 | ~ 1,150 | ~ 1,175

Unterstützung: ~ 1,093 | ~ 1,056

Dax Chartanalyse

Direkt nach meiner letzten Kommentierung brach der Dax deutlich ein. Allerdings konnte sich der Aktienmarkt nach den 2 sehr schwachen Tagen direkt wieder erholen. Buy the dips par excellence wie ich meine. Die upper median line stoppte die Bewegung nur temporär auf WSK Basis. Die Wochen-Bollinger sind nun deutlich geweitet und es ist mit fallendem Momentum zu rechnen. Der Trend bleibt long ausgerichtet und oberhalb von 12.680 holt der Dax lediglich Luft, um in die saisonal starke Phase zu starten. Möglicherweise zeigt sich die Konsolidierungen begrenzt und auf hohem Niveau. Eine gewagte These, denn nach tausend Punkten long sind in der Regel die Korrekturphasen doch ausgeprägter. Die nächsten Tageskerzen dürften Indikation hierauf geben. Übergeordnet muss man sich erst bei Bruch der roten Aufwärtstrendlinie Gedanken machen. Bis dahin ist jedoch viel Puffer für wiederkehrende Käufer vorhanden.

Widerstand:  ~ 13.104  | ~ 13.197 |  ~ 13.416  |  ~ 13.531

Unterstützung: ~ 12.680  | ~ 12.490  | ~ 12.320

Bund Rendite Chartanalyse

Die Bund Renditen haben die Chance genutzt und sind in den letzten Wochen spürbar gestiegen. Die gelbe Trendlinie wurde unproblematisch und deutlich überwunden und hat somit kurzfristig ein Trendwechsel ausgelöst. Der Widerstand in Form einer Kombination aus Fibo Relationen begrenzt derzeit das weitere Potential. Die Pitchfork leitet die Rendite im unteren Kanal. Ein Bruch deutet sich jedoch an. Die Unterstützung bei -41 BP würde sogar ein kurzfristigen shorttrigger auslösen. Das Ziel läge dann zunächst bei -53 BP. Prozyklisch besteht squeeze Potential bis -0,2 % sollte das letzte Hoch bei -0,32 % überwunden werden. Derzeit ist eine Konsolidierung jedoch eher wahrscheinlich.

Widerstand ~ -32 BP  | ~ -20 BP

Unterstützung ~ -41 BP | ~ -53 BP | ~ -60 BP

Euro Chartanalyse

Der übergeordnete Trend bleibt weiterhin dollar bullish. Der Trendkanal wurde mittlerweile leicht steiler nach unten angepasst. Der nächste Widerstand bleibt jedoch die 38% Korrektur bei 1,118. Die laufende Unterstützung ist bei 1,093 auszumachen. Ob ein nochmaliger Anlauf an den gelben Trendkanal möglich ist, darf zunächst angezweifelt werden. Ob mit Umweg oder ohne, das Momentum dürfte gegen den Euro spielen und somit ergeben sich Trend fortsetzende trading chancen zum unteren Ende des TKs.   

Widerstand: ~ 1,118 | ~ 1,150 | ~ 1,175

Unterstützung: ~ 1,093 | ~ 1,056

Dax Chartanalyse

Die Erholungsbewegung zeigte sich von der starken Seite mit drei langen weisen Wochenkerzen. Dabei wurde der Trigger 12.112 genommen und auch der Widerstand bei 12.329 wurde über handelt. Bleibt 12.680 zunächst offen. Dies dürfte jedoch bald erreicht werden. Denn in der jüngsten Konsolidierung wurde ein Hammer mit weiteren starken Kerzen produziert. Das deutet auf einen Test der upper median line der Pitch fork an. Erst unterhalb des Wochen Bollingers geht der Dax wieder in den Korrekturmodus.

Widerstand: ~ 12.494 | ~ 12.680 | ~ 13.197

Unterstützung: ~ 12.130 |  ~ 11.726 |  ~ 11.550

Bund Rendite Chartanalyse

Die Rendite der Bundesanleihen erholten sich in den letzten Wochen von -73 BP ausgehend von einer Hammerformation bis ca. -43 BP. Die gelbe Trendlinie stoppte zunächst die Bewegung und drückte die Rendite wieder auf die 138 % Extension bei 60 BP zurück. Hier ist eine kleine Konsolidierung zu beobachten. Das Niveau muss zur Aufrechterhaltung eines positiven Bildes hier und jetzt bestätigt werden.  Erste zaghafte Signale sind oberhalb von -53 BP mit Ziel -43 aus zu machen. Kurse unter -60 BP führen dann vermutlich mittels Trendbeschleunigung Richtung -83 BP. In einer zweiten Erholungsbewegung erscheint derzeit ein Anlauf an den oberen roten Trendkanal möglich.

Widerstand ~ -53 BP | ~ -43 BP | ~ -20 BP

Unterstützung ~ -60 BP | ~ -72 BP | ~ -83 BP

Euro Chartanalyse

Die Unterstützung in Form der 161,8 % Extension wurde getestet und mittlerweile leicht unterschritten. Die Dynamik weiterhin schwach wobei die Trendrichtung in der Rückbetrachtung doch deutlich zu Gunsten des USD ist. Eine Bewegung Richtung 1,056 wäre somit folgerichtig. Erst wenn der gelbe Trendkanal wieder zurück erobert wird, ist die Einschätzung hinfällig. 

Widerstand: ~ 1,117 | ~ 1,150 | ~ 1,175

Unterstützung: ~ 1,093 | ~ 1,056

Dax Chartanalyse

Die Erwartung fallender Kurse hat sich bestätigt. Der Dax gab ca. 1400 Punkte vom Hoch ab und drehte bei vorletzten Verlaufstief bei 11.300 Punkten wieder nach oben. Die schnelle Erholung und Etablierung oberhalb von 11.550 Punkten ist positiv zu werten. Auch die heutige lange weise Tageskerze stimmt zuversichtlich. Rückblickend betrachtet könnte dies der 2. positive Test des gebrochenen grünen Abwärtstrend sein. Auch im großen Bild sind Trendlinien bestätigt worden in Verbindung einer interessanten Monatskerze. Die Bewegung sollte zumindest an das mittlere Wochen Bollinger Band bei 12.112 reichen. Ein erneuter Test um 12,680 könnte im Anschluss möglich sein. Dies ist aber noch zu früh, um als konkretes Signal auszurufen. Erst unterhalb von 11.460 trübt sich der positive Gesamteindruck ein.

Widerstand: ~ 12.112 | ~ 12.329 | ~ 12.680

Unterstützung:   ~ 11.550 | ~ 11.300